eMAXIS SlimとeMAXISは別物｜名前が似ているだけで信託報酬8.5倍違う落とし穴
eMAXIS SlimとeMAXISは別物｜名前が似ているだけで信託報酬8.5倍違う落とし穴
eMAXIS Slimだけを選んでください【まず結論から】
インデックス投資を始めるなら、三菱UFJアセットマネジメントのeMAXIS（イーマクシス）ブランドの商品から選ぶなら、「eMAXIS Slim（スリム）シリーズ」だけを選んでください。
これが今日の結論です。
同じ「eMAXIS」という名前でも、シリーズによって信託報酬が最大8.5倍以上も違います。
この差を知らずに購入してしまうと、30年・40年の積み立てで大きな機会損失が生まれます。
今日は三菱UFJアセットマネジメントさんのeMAXISシリーズを例に挙げますが、これはどの運用会社にも共通する話です。
良心的な低コスト商品と、そうでない商品が同じブランドの中に混在している。
これを知っているかどうかで、長期の資産形成に大きな差が生まれます。
eMAXISには4つのシリーズがある
三菱UFJアセットマネジメントが展開するeMAXISブランドには、実は複数のシリーズがあります。
大きく分けると4つです。
①eMAXIS Slim（スリム）シリーズ
「とことんコストにこだわった資産形成ツール」がコンセプト。
信託報酬が業界最安値水準で、ぱぐ男が常におすすめしているシリーズです。
②eMAXIS（通常）シリーズ
様々な資産に投資できるラインナップ。
かつてSlimシリーズが登場する前は革新的な低コスト商品でしたが、現在はSlimシリーズに比べてコストが大幅に高くなっています。
③eMAXIS Neo（ネオ）シリーズ
AI・ロボット・宇宙開発・自動運転・フィンテック・電気自動車・ドローン・ナノテクノロジーなど、テーマ型の指数に連動するファンド群です。
「投資のインフラに革新をプラス」がコンセプト。
かつて郵便局の窓口でもNeoシリーズが取り扱われていました。
④eMAXIS Plus（プラス）
金・エネルギー・農産物・家畜などのコモディティ（実物資産・商品）に投資するファンド群。純資産総額は234億円規模まで積み上がっています。
名前が似ているため混同しやすいのですが、コストと投資対象がまったく異なります。
Slimなしは信託報酬が約8.5倍違う【これが本題】
実際に数字で比較してみましょう。
同じ「全世界株式」に投資する商品でも、シリーズによってコストが大きく異なります。
・eMAXIS Slim 全世界株式（除く日本）（オール・カントリー）
実質コスト（総経費率）約0.08%
・eMAXIS 全世界株式インデックスファンド（除く日本）
実質コスト（総経費率）約0.67%
0.67 ÷ 0.08 ＝ 約8.4倍。
同じ「全世界株式」という名前で、投資している指数もほぼ同じなのに、手数料だけが約8倍以上も違います。
年間0.59%の差は一見「わずかな差」に見えるかもしれません。
でも運用残高が1,000万円なら毎年5.9万円の差になります。
3,000万円あれば毎年17.7万円の差です。これが30年・40年と積み上がり、複利の力と合わさると、最終的な資産額に数百万円規模の格差が生まれます。
eMAXIS Plus（コモディティ）の総経費率は約0.88%。
eMAXIS Slim全世界株式の約11倍のコストです。
コツコツ積み立てている現役世代には不要です。
eMAXIS Neo（テーマ型）も手数料は高めの設定です。
宇宙開発や電気自動車など、ワクワクするテーマが並んでいますが、一時のブームに乗ったテーマ型ファンドは長期のインデックス投資には向きません。
「どこが強いかは誰にもわからない」から全部まるごと買うのがインデックス投資の本質です。先のことは誰にも分かりません。
だからこそ、全世界に分散して勝手にリバランスされるオルカンが優れているのです。
銀行窓口・ネット商品で間違えやすい落とし穴
eMAXIS Slimシリーズは、基本的にネット証券（楽天証券・SBI証券など）でしか取り扱っていません。
一方、Slimがつかない通常のeMAXISシリーズは、銀行の窓口や銀行などのネット注文限定商品として販売されています。
「オルカンがいいと聞いて、銀行の窓口に行ったら全世界株式を勧められた」という状況では、知らずにeMAXIS全世界株式（Slimなし）を購入してしまう可能性があります。
担当者に悪意はなくても、銀行では取り扱えない商品（eMAXIS Slim）は紹介できません。
名前が似ているため、気づかずに購入してしまうケースが全国で起きているはずです。
しかもNISA対象（積立投資枠・成長投資枠どちらも）なので、そのままNISAで積み立てているケースも十分あり得ます。
純資産総額は1,000億円規模。
今もこの商品に多くの資金が流れ込んでいます。
昔はSlimシリーズが登場する前、通常版eMAXISシリーズが革新的な低コスト商品として話題になりました。
でも今はSlimシリーズが登場し、同じ指数に対してさらに低いコストで投資できます。
それでも旧来の商品に残高が積み上がり続けているのは、残高がある限り手数料収入が入り続けるからです。
保有する前に確認すべきことはシンプルです。
自分が積み立てている投資信託の名前に「Slim」の文字が入っているかどうかを確認してください。
・eMAXIS Slim 全世界株式（オール・カントリー）→ 低コスト・おすすめ
・eMAXIS Slim S&P500 → 低コスト・おすすめ
・eMAXIS 全世界株式インデックスファンド → コスト約8倍・要見直し
・eMAXIS Neo〇〇〇〇 → テーマ型・高コスト・不要
・eMAXIS Plus〇〇〇〇 → コモディティ・高コスト・不要
既にSlimなし商品を保有している方も、今からでも遅くありません。
ネット証券で口座を開設してeMAXIS Slimシリーズに切り替えることをおすすめします。
運用会社は「利益を追求する企業」であることを忘れてはいけない
三菱UFJアセットマネジメントさんは優れた会社です。
eMAXIS Slimシリーズは本当に良心的な商品だと思いますし、心からおすすめできます。
ただし、どんな運用会社も利益を追求するために経営しています。
社員に給料を払い、会社を維持するためには収益が必要です。
eMAXIS Slimシリーズだけでは収益が足りないから、信託報酬が高めのテーマ型ファンドやコモディティファンドも同時に展開しているわけです。
これは企業として当然のことです。
もし自分が会社の社長なら、赤字の会社と黒字の会社のどちらを選びますか？
当然、黒字の会社ですよね。
投資信託の運用会社も同じです。
「eMAXIS Slimが優秀だから、同じeMAXISブランドの商品は全部OK」という思い込みは危険です。
これはどの運用会社にも共通する話で、三菱UFJアセットマネジメントさんだけの問題ではありません。
どんな信頼できる会社でも、全商品が自分にとって最適とは限りません。
楽天証券・SBI証券でも「全部大丈夫」ではない
ネット証券のプラットフォームは優秀です。
でも、そこで提供されるすべての商品・サービスが良心的なわけではありません。
たとえば楽天証券では、商品ラインナップの中に「証券担保ローン」があります。
保有証券を担保にお金が借りられるサービスです。
でもこれには近づかないでください。
投資の原則はパッシブ（受動的）です。
借金をして投資するのはギャンブルであり、長期の資産形成には逆行します。
「楽天証券だから全部大丈夫」
「SBI証券だから全部安心」
という思い込みは捨ててください。
どのプラットフォームも、利益を追求する企業として運営されています。
ただ一つ言えることがあります。
手数料が高い商品や証券担保ローンを利用してくれる人がいるから、インデックス投資家が安価で良いサービスを享受できているという側面もあります。
アクティブファンドの利用者を批判する気持ちはありません。
むしろ感謝しているくらいです。
でも、この記事を読んでいる皆さんには、より良い選択をしてほしいと思っています。
まとめ：シンプルに、低コスト、インデックス一択
・インデックス投資をするなら、eMAXIS Slim全世界株式（オール・カントリー）またはeMAXIS Slim S&P500、eMAXIS Slim先進国株式から選ぶ
・「eMAXIS」という名前でもSlimなし商品は信託報酬が約8.5倍違う
・銀行窓口・銀行ネット商品での「全世界株式」購入には要注意
・eMAXIS Neo（テーマ型）・eMAXIS Plus（コモディティ）には近づかない
・証券会社・運用会社の全商品が良心的とは思わない
投資の世界に「正解」はありません。でも「最適解」はあります。
先のことは誰にもわかりません。
だからこそ、全世界を丸ごと低コストで買えるeMAXIS Slimシリーズが長期の資産形成において有力な選択肢になるのです。
まずはネット証券で口座を開く。
次にeMAXIS Slim全世界株式（オール・カントリー）を積立設定する。
それだけです。
難しく考える必要はありません。
※ぱぐおはリベシティ応援会員です。資産形成の原点は両学長（リベラルアーツ大学）の考え方から学びました。
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