個別株の出口戦略：長期保有か？利益確定か？

このブログでは、金融機関や周りの人が教えてくれないお金の話を、40歳でリタイアした私が発信しています。

一人でも多くの人がお金に困らない人生を送れるよう、お金に関する知識を提供していきます。

今回は、個別株の出口戦略についての質問をいただきましたので、お答えしていきます。

個別株の出口戦略とは？

個別株を長期で保有する場合、企業の成長や業績の変動により、株価が上昇し続けるとは限りません。

特に、大きな企業問題や外部環境の影響で株価が下落し、なかなか回復しないケースもあります。

そのため、適切なタイミングで利益確定をするのか、それとも持ち続けるのか、判断が必要になります。

質問者さんからは「長期保有を前提にした場合、どのようなタイミングで売却するべきか？」というご質問をいただきました。

私の投資スタイルと基本方針

私は基本的に日本の中小型株を中心に投資しており、長期保有を前提にしています。

そのため、短期的な株価の変動にはあまり影響されません。具体的には、以下のような方針で投資を行っています。

• キャピタルゲイン（値上がり益）とインカムゲイン（配当）を両方狙う
• 連続増配銘柄を重視し、将来的な「私的年金」を作る
• 売却の基準は、減配や無配、業績の大幅悪化

つまり、私の出口戦略は「株価が上がったから売る」のではなく、「保有の前提が崩れた時に売る」という考え方です。

何％上昇で利益確定する？

質問者さんは、「何％上昇したら利益確定すべきか？」という点を気にされていました。

しかし、私の場合、基本的には売却しません。

理由は、将来の配当収入を重視しているからです。

例えば、増配を続けている銘柄であれば、10年後には利回りが大きくなり、長期的に見れば配当収入の方が魅力的になります。

ただし、キャピタルゲインを目的とする場合は、一定のルールを決めることをおすすめします。

• 目標株価を決める（例えば50%上昇したら一部売却）
• 損切りラインを決める（例えば10%下落したら売却）

長期保有に適した銘柄の条件

長期投資を前提とした場合、以下のような条件を満たす銘柄を選ぶことが重要です。

• 売上高が右肩上がり
• EPS（1株当たり利益）が伸びている
• 営業利益率が20%以上
• 自己資本比率が60%以上
• 営業キャッシュフローマージンが安定している
• 配当性向が30%～50%以内
• 借金が少なく、現金を多く持っている
• 長期的に株価が右肩上がり

このような銘柄であれば、長期的に成長が期待できるため、短期の株価変動を気にする必要がありません。

もし、それでも損失が気になったら・・・

長期保有目的で売却するつもりがないが、

一時的に損失が膨らむ場合があります。

私は、分散で複数の銘柄を保有しているので、損失は限定的です。

しかし、どうしても気になる場合は「損だし」をします。

前日に売り、当日に買い戻しをします。

その年のサテライト投資での利益と相殺できるので、税金の還付が口座内で完了します。

見た目の問題ですが、損失がなくなり、気持ちが楽になります。

まとめ

個別株の出口戦略は、投資の目的によって異なります。

私の場合、将来の配当収入を重視しているため、基本的には売却せず、減配や無配になった場合のみ売るという方針です。

キャピタルゲインを狙う場合は、目標株価や損切りラインを決めておくことが重要です。

また、長期保有に適した銘柄を選ぶことで、安定した資産形成が可能になります。

投資は自己判断が大切ですが、自分に合った戦略を見つけて資産形成を進めていきましょう！