【米国株はお風呂？】新興国株はトイレの理由｜資金の流れで分かる投資の本質と失敗しない考え方
【米国株はお風呂？】新興国株はトイレの理由｜資金の流れで分かる投資の本質と失敗しない考え方
■はじめに
こんにちは。
このブログでは、金融機関や周囲の人があまり教えてくれない「へぇ」と思えるお金の話をお届けしています。
私は40歳でリタイアしました。
その経験をもとに、一人でも多くの方が「お金に困らない人生」を送れるよう、実践的な情報を発信しています。
今回のテーマは少し変わっています。
「米国株はお風呂、新興国株はトイレ」という考え方です。
一見ふざけているように見えますが、実は投資の本質をかなり分かりやすく表した考え方です。
ぜひ最後まで読んでみてください。
■米国株＝お風呂という意味
まず結論から言うと、
米国株は圧倒的に資金量が大きい市場です。
例えば、全世界株式（オールカントリー）の中身を見ると、
約60％以上が米国株で構成されています。
これはつまり、
世界中のお金の多くがアメリカに集まっているということです。
この状態を例えると、
米国株＝大きなお風呂です。
お風呂は水が大量に入りますよね。
同じように、米国市場には莫大な資金が流れ込んでいます。
そのため、
・資金が入っても値動きは比較的安定
・資金が抜けても急落しにくい
という特徴があります。
勿論、大量に資金が抜ければ、米国株も大幅に下がります。
■日本や先進国は「バケツ」レベル
一方で、日本や他の先進国はどうでしょうか。
オールカントリーの比率では、
日本は約5％程度です。
つまり米国と比べると、
市場規模はかなり小さいということになります。
これを例えるなら、
日本市場＝バケツです。
お風呂とバケツでは容量が全く違います。
そのため、
少し資金が流入するだけで価格は大きく動きやすくなります。
■新興国は「コップ」そして「トイレ」
さらに小さいのが新興国市場です。
新興国は市場規模が小さいため、
例えるならコップ程度の大きさです。
ここで重要なポイントがあります。
資金が入るときは、
コップに水が注がれるように一気に増えます。
つまり、
短期間で大きく値上がりしやすいのです。
しかし問題はここからです。
資金が抜けるときは、
トイレの水を流すように一気に流出します。
これが「新興国株はトイレ」と私が言う理由です。
■なぜ値動きが激しくなるのか
資金の流れで考えると非常に分かりやすいです。
例えば、米国というお風呂の量に比べて少し資金（コップ１杯）が抜けて、
それが新興国（コップ１杯）に流れたとします。
すると、
・米国（お風呂）は大きいので影響は小さい
・新興国（コップ）は小さいので急上昇
という現象が起きます。
逆に、資金が戻るときはどうなるか。
新興国（トイレ）から資金が抜けると、
一気に価格が下落します。
これが
「上がるのも早いが、下がるのはもっと早い」
という特徴です。
■米国株が安定しやすい理由
米国株はお風呂のように大きな市場なので、
資金の出入りがあっても影響が分散されます。
つまり、
・急騰しにくい
・暴落もしにくい
という安定した値動きになりやすいのです。
長期投資に向いている理由はここにあります。
■「米国株は終わり」という声に惑わされない
最近では、
「米国株はもう終わり」
「これからは新興国」
といった意見もよく見かけます。
しかし、こういった情報に流されるのは危険です。
短期的には、
米国株以外がアウトパフォームすることはあります。
ですが、
それは資金の一時的な移動によるものです。
本質的には、
市場規模の大きさは簡単には変わりません。
■インデックス投資は気にしなくていい理由
オールカントリーなどのインデックス投資は、
世界の時価総額に応じて自動で分散されています。
つまり、
・どの国が伸びるか予想する必要がない
・長期的な成長に乗る仕組み
です。
そのため、
短期の値動きや流行に振り回される必要はありません。
■サテライト投資は注意が必要
新興国などに投資する場合、
大きなリターンを狙える反面、リスクも高くなります。
特に、
・急落時に耐えられない
・感情で売買してしまう
といったリスクがあります。
そのため、基本は
コア（インデックス投資）中心で十分です。
■まとめ
今回のポイントを整理します。
・米国株は「お風呂」で圧倒的な資金量
・日本などは「バケツ」レベル
・新興国は「コップ」で値動きが激しい
・資金流出時は新興国は、「トイレのように一気に下がる」
・長期投資はインデックスで十分
投資の世界は、
知識があるだけでリスクを大きく減らせます。
ぜひ今回の考え方を、
今後の投資判断に役立ててみてください。
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